近日，期貨市場迎來重磅綜合性文件——《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》。這一專門針對期貨市場的綜合性文件，系統(tǒng)全面部署了8個(gè)方面的政策措施，對于期貨市場進(jìn)一步邁向高質(zhì)量發(fā)展道路具有重要的指導(dǎo)作用。

　　談及對此意見的理解，南華期貨董事長羅旭峰認(rèn)為，本次《意見》重點(diǎn)圍繞期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)要管得住、期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能要得到體現(xiàn)，在此前提下實(shí)現(xiàn)期貨市場高質(zhì)量的對外開放。

　　多年來，南華期貨把握我國期貨市場發(fā)展機(jī)遇，緊跟時(shí)代步伐、政策引導(dǎo)，一路見證期貨市場的發(fā)展，也將繼續(xù)以此《意見》為指引，向期貨市場未來高質(zhì)量發(fā)展方向邁進(jìn)。

　　優(yōu)化自身管理

　　管住期貨市場風(fēng)險(xiǎn)，離不開期貨公司自身的企業(yè)管理和優(yōu)化。

　　自成立以來的28年來，南華期貨圍繞“打造以衍生品為核心的金融服務(wù)公司”這一經(jīng)營目標(biāo)和使命，推動內(nèi)部管理機(jī)制和體系不斷完善，適應(yīng)時(shí)代發(fā)展變化和業(yè)務(wù)拓展需求。

　　1996年至2005年，是南華期貨發(fā)展的初創(chuàng)時(shí)期，行業(yè)整體競爭環(huán)境也相對復(fù)雜多變。當(dāng)時(shí)，公司將生存作為第一要務(wù)，成立伊始即設(shè)立法律稽核部，內(nèi)部管理體系秉承效率和效益并舉的理念，圍繞期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行構(gòu)建。當(dāng)時(shí)，公司開始在各重點(diǎn)地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，管理體系以浙江地區(qū)為核心，向北京、上海、大連、鄭州等地區(qū)拓展，同時(shí)也吸納培養(yǎng)了一批有志于期貨行業(yè)的骨干人才，構(gòu)建起了“二元化營銷隊(duì)伍+多層次營銷渠道”的南華特色營銷體系，為公司后續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。

　　2006年至2016年之間，期貨行業(yè)發(fā)展逐漸穩(wěn)定，創(chuàng)新業(yè)務(wù)也逐步推出，南華期貨開始擺脫經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)單一模式，向多元化發(fā)展。逐步形成以境內(nèi)外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主體、以風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)為兩翼的業(yè)務(wù)格局。這一時(shí)期，公司新設(shè)分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量爆炸式增長。2006年《期貨交易法》立法程序正式啟動，意味著中國期貨市場真正走入了依法監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展的時(shí)代。2007年5月，南華期貨進(jìn)一步推動合規(guī)組織架構(gòu)建設(shè)，法律稽核部更名為合規(guī)審查部，負(fù)責(zé)檢查、督促公司執(zhí)行國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求的情況，并對公司內(nèi)控制度的健全和完善及有效執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，構(gòu)筑起公司合規(guī)經(jīng)營、防范化解風(fēng)險(xiǎn)的牢固防線。

　　2017年至今，公司圍繞上市，整合多元業(yè)務(wù)體系，優(yōu)化調(diào)整管理架構(gòu)。為提高公司整體統(tǒng)籌管理能力，公司董事會下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略、審計(jì)等專業(yè)委員會。為提升職能部門運(yùn)作效率，公司中后臺職能部門整合為行政事務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管控、財(cái)務(wù)管理、資金結(jié)算、客戶服務(wù)等職能條線。為提高經(jīng)營效益，公司前臺業(yè)務(wù)線整合為期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)四大業(yè)務(wù)條線。公司以上市為起點(diǎn)，整合邁上新征程，逐步形成了公司的核心競爭力。

　　服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是期貨市場發(fā)展的根本宗旨，也是南華期貨一路發(fā)展、踐行的理念。

　　近年來，我國實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，涉及品種也越來越廣泛。隨著產(chǎn)業(yè)升級和宏觀環(huán)境變化加快，實(shí)體企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)管理需求越發(fā)強(qiáng)烈。然而，國內(nèi)大多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對期貨知識的了解和專業(yè)人才配備不足，很難獨(dú)立完成期貨套保體系的建設(shè)。同時(shí)，對實(shí)體產(chǎn)業(yè)企業(yè)而言，僅有標(biāo)準(zhǔn)化合約品種的期貨市場，仍難滿足眾多個(gè)性化的、非標(biāo)準(zhǔn)化的商品風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

　　在此背景下，期貨公司作為專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)商，幫助企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)管理。最初，南華期貨主要以傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主，提供基本的套期保值服務(wù)。到后來，公司逐步探索場外衍生品、基差貿(mào)易業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，從最簡單的提供衍生品工具到將工具產(chǎn)品化，再到現(xiàn)在開始逐步利用場外衍生品，為客戶提供一站式服務(wù)，南華期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度在不斷提升。

　　其中，場外衍生品可以聯(lián)動境內(nèi)與境外市場、場內(nèi)與場外市場、期貨與現(xiàn)貨市場，結(jié)合期貨、期權(quán)、掉期、遠(yuǎn)期等多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，為產(chǎn)業(yè)客戶設(shè)計(jì)并提供全方位的大宗商品企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

　　據(jù)悉，南華期貨早在2014年就設(shè)立了業(yè)內(nèi)首家場外衍生品部門，開始從事場外期權(quán)業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，目前場外業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋有色、黑色、化工、農(nóng)產(chǎn)品等多領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)客戶主體包括貿(mào)易商、冶煉廠、鋼廠、合作社等實(shí)體企業(yè)。

　　同時(shí)，近年來，南華期貨還通過風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在服務(wù)工具、服務(wù)模式、服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行了創(chuàng)新，緊跟國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，把脈實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求變化，探索出一系列服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的新方式，包括“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”項(xiàng)目、含權(quán)貿(mào)易、現(xiàn)貨掉期等。這些方式不僅切實(shí)解決了實(shí)體需求，而且具有可復(fù)制性和發(fā)展空間，為期貨行業(yè)踐行服務(wù)實(shí)體使命踏出了新路子，做好了排頭兵。

　　另外，南華期貨作為國內(nèi)最早開展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的期貨公司之一，也始終高度重視“保險(xiǎn)+期貨”在服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的應(yīng)用實(shí)踐。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，在產(chǎn)業(yè)幫扶上，自2016年至2024年6月底，南華期貨已累計(jì)開展“保險(xiǎn)＋期貨”類項(xiàng)目392個(gè)，賠付金額近3.07億元，項(xiàng)目權(quán)利金約4.26億元 ，名義本金106.29億元，期權(quán)承保數(shù)量216.23萬噸，幫扶脫貧戶數(shù)達(dá)57,824戶次。

　　健步邁向國際

　　期貨市場高質(zhì)量的對外開放對期貨公司“引進(jìn)來”、“走出去”提出新的要求。

　　南華期貨的國際化開始于2006年，內(nèi)地與香港就CEPA第三階段達(dá)成協(xié)議，允許內(nèi)地合格證券及期貨公司赴港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，從而打開了內(nèi)地期貨公司走出去的大門。

　　經(jīng)過多年的努力，南華期貨逐步在全球范圍內(nèi)建立了覆蓋亞洲、歐洲、北美的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，形成了24小時(shí)不間斷的全球金融服務(wù)體系。公司在美國、新加坡、英國等地設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，并獲得了當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龅臉I(yè)務(wù)牌照，為客戶提供包括期貨、證券、外匯、資產(chǎn)管理等多元化金融服務(wù)。通過南華全球網(wǎng)絡(luò)為中資企業(yè)“走出去”提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，同時(shí)也為境外投資者參與中國市場提供通道。

　　南華期貨始終認(rèn)為，國際化業(yè)務(wù)對于期貨公司的發(fā)展意義重大，在服務(wù)國家戰(zhàn)略和我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展上也起到積極作用。

　　一是滿足客戶需求，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。在目前“走出去”的企業(yè)服務(wù)需求中，最主要的是風(fēng)險(xiǎn)管理需求，包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)。南華期貨境外子公司可利用全球布局、眾多牌照與清算業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，較好地滿足客戶需求。

　　二是輔助增值服務(wù)，提升客戶交易體驗(yàn)。產(chǎn)業(yè)鏈客戶在參與套期保值過程中經(jīng)常需要進(jìn)行交割或期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)，南華期貨境外子公司經(jīng)過持續(xù)提升，熟悉交易所規(guī)則、流程，能夠在客戶交割、期轉(zhuǎn)現(xiàn)等環(huán)節(jié)提供輔助增值服務(wù)，有力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈客戶風(fēng)險(xiǎn)管理與貿(mào)易落地。

　　三是緊跟國家戰(zhàn)略，推動境外業(yè)務(wù)全球布局�，F(xiàn)今中國仍是全球最主要的商品生產(chǎn)大國和最重要的市場國家。在中國企業(yè)“走出去”和境外機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來”的過程中，時(shí)刻伴隨著如何開展風(fēng)險(xiǎn)管理，如何讓企業(yè)在業(yè)務(wù)開展的過程中增加業(yè)務(wù)模式的穩(wěn)定性、降低不確定性的問題。中國的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)肩負(fù)著服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)投資者的歷史使命，更需要“走出去”開闊視野，學(xué)習(xí)全球衍生品行業(yè)最新的工具和產(chǎn)品，增強(qiáng)自身能力，做好為境內(nèi)企業(yè)保駕護(hù)航的服務(wù)工作，同時(shí)也服務(wù)于國家“引進(jìn)來”的戰(zhàn)略，幫助境外投資者了解中國市場、投資中國市場。

　　南華期貨表示，隨著中國期貨市場對外開放不斷深化，中國日趨成熟的市場環(huán)境和眾多的市場參與者以及豐富的產(chǎn)品線，也必將吸引越來越多的國際投資者，包括各類投資基金和機(jī)構(gòu)投資者、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場。(完)

注：請?jiān)谵D(zhuǎn)載文章內(nèi)容時(shí)務(wù)必注明出處!   

編輯：曹卉